国联证券拟20亿收购民生证券100%股份：补充业务、区域和机制互补，预计商誉超100亿

快讯摘要

国联证券披露重大资产重组预案，拟发行A股购买民生证券100%股份，募集资金总额不超过20亿元，用于发展民生证券业务。此次重组的股份发行价格定为11.31元/股。

快讯正文

【国联证券计划通过A股发行购买民生证券100%股份】国联证券公布重大资产重组预案，将以发行A股形式购买国联集团等46名交易方的民生证券全部股权。同时，公司计划向不超过35名特定投资者发行A股，募集不超过20亿元人民币，用于支撑民生证券的业务发展。在4月25日宣布终止定增事项后，国联证券计划以发行股份方式收购民生证券108.7亿股股份。尽管当前审计评估工作尚未完成，但交易价格将参考评估报告，并由交易双方协商确定。此外，北京利尔(002392)、时代出版(600551)和索菲亚(002572)三家公司也发布公告，拟出售所持民生证券股份给国联证券。商誉问题成为市场焦点。据国联证券2024年一季度业绩说明会纪要，公司与民生证券在业务、区域和机制上的互补性将形成强大合力。商誉预计超过100亿，但参考中信里昂收购案经验，商誉处理将有所减轻。管理层对商誉的年度评估持乐观态度，认为在正常情况下载信不会出现大幅度减值。民生证券的业务结构中衍生品业务较少，合并后将主要贡献于国联证券的资产负债表。预计2024年，合并后的公司将满足业务资格相关标准，同时在券商排名中大幅提升。