腾讯：首季广告收入强劲 预计次季游戏业务复苏且下半年增长加速

快讯摘要

腾讯一季度收入超预期，经调整净利润同比升17%，游戏业务预计二季度复苏。海通国际上调2024财年利润预期至2,015亿元，目标价调升至464港元，维持“跑赢大市”评级。

快讯正文

【海通国际报告显现腾讯首季收入符合预期，净利润率超预期】

腾讯首季收入在强劲的广告收入驱动下符合预期，经调整净利润超出17%预期，净利润率为4个百分点。国内和国外游戏收入均实现了年度增长。

展望第二季度，海通国际预计腾讯的游戏业务将继续优化结构，首季的延迟确认对游戏收入将产生积极影响，预计次季及全年游戏收入分别为460亿和1,906亿元，同比增长3%和6%。《地下城与勇士》的上线预计将为收入增长提供新动力。

海通国际指出，腾讯集团的毛利率正在扩大，新的高利润业务将继续推动公司的高质量增长。预计第二季度和全年的调整后净利润分别为476亿和2,015亿元，同比增长27%和28%，净利润率分别为29.5%和30.5%。

海通国际上调了腾讯2024财年的调整后净利润预测7%，并将目标价从430港元提升至464港元，同时维持了“跑赢大市”的评级。